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澳门手机游戏平台 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 张嘴大破世界纪录

发布日期:2020年02月27日 6:09编辑:澳门手机游戏平台

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 哈登47分:澳门手机游戏平台证明了他们的真爱。

执法人员到达现场后发现,这头海洋生物搁浅在沙滩浅水区,体长约米、宽约米、高约米,重约200公斤。

【临界冰核证实】

從外部來看☆♂,外需也將企穩π↑。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂?,經濟景氣度已初顯回穩跡象┊〇。隨着貿易摩擦緩和▽∟,則企穩預期將進一步強化〇△。

12月20日↑∟,在「星石投資2020年度策略會」上▽,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♂┊△,且更為堅定樂觀∵◇。他認為:成長股長期牛市來臨﹡☆。主要邏輯如下:

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供給端來看∵π♂,醫改持續推進▽,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒△。需求端來看∴□,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⌒↑,行業需求端長期向好◇∴。

2019年初△↑,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」△,得到了市場驗證♂┊。

同時△◇,企業盈利改善∵□,股市投資環境更好△。中觀數據顯示┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底△☆▽。

房地產政策方面∴?π,預計2020年在整體從嚴下⌒∵┊,將進一步進行結構性微調∟⌒π,「一城一策」將會更加明顯⌒〇,以釋放合理需求和帶動地方經濟♂∵⌒。

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一方面♀♂,研發投入持續高增☆□,中國在全球價值鏈中地位持續上移〇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐□。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟▽☆∵,應用和相關硬件都將受益

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硬件方面◇π,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍□,韓國在5G推出半年的時間內▽♂,就實現了人均流量近3倍增長▽◇。流量爆發需要更多的硬件支持☆﹡,因此□♂♂,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∟△。

海外經驗顯示┊☆,寬鬆貨幣+產業升級〇↑﹡,往往是成長股牛市的有利催化劑┊☆∴。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持?∟,我國產業升級正在明顯加速♀♀⊿。

從產業來看▽?▽,中國科技產業升級正在超乎想象地加速☆∴〇,同時消費行業集中度持續上升☆┊。

財政政策上☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊↑♂,並通過多種創新方式∵,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⊿♂∟。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升▽,產業鏈景氣度有望改善◇▽∴,並傳導至企業盈利改善♂◇,股市迎來更好的投資環境⊿∴。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看⊙,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∵♀π,權益資產是各方資金的長期選擇◇〇。大量沉澱資金將從地產集中釋放♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡。

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江暉表示◇↑,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∵∵,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊△♂□。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂↑。文章內容屬作者個人觀點⊙♂△,不代表和訊網立場◇♀⊙。投資者據此操作♀♀,風險請自擔⊿♂△。

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與此同時♂,消費行業市場份額持續在集中ππ,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂□,奪取市場份額π。

海外來看∵,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵♂☆,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展﹡。國內來看∟□⊿,產業政策持續護航┊﹡,未來新能源汽車長期趨勢向上π。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽♀,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊙。

20世紀90年代∟⊿⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍π,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍◇♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⌒,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∟⊿。

內外需企穩▽,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂〇♂,貨幣政策上▽∟∴,預計2020年二季度開始?∵∴,隨着豬通脹解除π◇π,中國將加快跟進全球寬鬆∟↑┊,降准降息節奏不再是5bps∟,而將更大幅度、更快;

從宏觀來看♀,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♂,權益資產將是各方資金的長期選擇⊿,寬鬆貨幣環境加上產業升級∟♀,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⌒。

從金融機構視角看☆⊙,利率下行期﹡,負債端配置壓力上升♀,金融機構有增配權益資產的動力□☆﹡。

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應用方面⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂∟∟。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇,率先爆發的可能主要是2C場景◇▽?,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♀。

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另一方面∴♀,技術不斷突破∟⌒,新興產業已經具備全球競爭力∴〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♀﹡。

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1967年末至1987年∵♂,雖然日本經濟增速回落⊙△◇,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂⊙,但日經225指數翻了近30倍♂△。這種股市與經濟增長背離的牛市⊿♀,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂,企業盈利提升△∴,期間日本企業的ROE均值高達20.7%◇⌒♂。

從企業看▽↑□,內外需環境好轉﹡?,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙,產業鏈景氣度將有望改善⊙,並傳導至企業盈利改善□▽♀,從而使股市投資環境更好⌒▽↑。

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從居民視角看□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊙〇∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%◇π♀。隨着相對收益的變化♂☆,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主□↑﹡。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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